基金掘金科技赛道，后市机会如何？

近年来，国内公募基金对A股上市公司的调研活动持续活跃。据统计，截至5月中旬，已有超过160家持牌公募机构对A股市场展开了密集调研，总调研次数达到3.29万次，覆盖超过1700家上市公司。

从行业偏好来看，科技领域成为最受关注的板块。电子、计算机等科技相关行业的调研频次位居前列，其中半导体、软件开发和消费电子等细分赛道更是吸引了大量目光。统计显示，在申万细分行业中，半导体行业以2925次调研高居榜首。

个股方面，多家科技企业成为公募机构的重点关注对象。这些公司主要分布在自动化设备、通信设备和光学光电子等领域，显示出公募基金对科技细分赛道的深入挖掘。

这种现象与政策导向和市场趋势高度契合。中国证监会近期明确表示，将突出服务新质生产力发展的目标，并为科创企业提供全方位的金融服务支持。同时，A股市场的"科技叙事"逻辑日益清晰，科技创新和产业创新的深度融合正在为资本市场提供更多优质投资标的。

多位业内人士分析指出，公募机构对科技赛道的密集调研基于多重因素考量：

• 政策红利：半导体、人工智能等领域获得实质性政策支持；
• 估值优势：经过两年调整后，优质科技公司已进入价值投资区间；
• 周期复苏：全球科技周期回暖与AI技术商业化落地形成双重驱动。

与此同时，中长期资金的持续流入也为科技发展提供了有力支持。近期发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》明确提出要发展壮大权益类基金，丰富符合国家发展战略的基金产品。这些政策举措将为科技企业提供更稳定的资金支持，促进资本市场与科技创新形成良性互动。

展望未来，基金经理普遍看好以下三大投资主线：

• 人形机器人产业化机遇：随着关键核心技术实现国产化突破，商业化订单有望迎来爆发式增长；
• 半导体国产替代浪潮：在科技竞争加剧的背景下，设备、材料和制造等环节的自主创新将带来确定性的投资机会；
• 创新药的价值重估：当前板块估值处于历史低位，具有突破性创新能力的医药企业将迎来估值修复。

这些趋势表明，在政策支持和市场推动下，科技创新领域正在成为资本市场的重要增长极。随着技术进步和产业升级的持续推进，科技赛道的投资价值将进一步凸显。