券商员工"老鼠仓"被罚的警示意义

近日，监管部门对证券行业的不正当交易行为持续保持高压态势，接连查处了两起利用未公开信息违规交易的案件。

根据安徽证监局的行政处罚决定书显示，某券商信息技术中心的李某因利用职务之便进行股票交易，最终被监管部门没收违法所得并处以罚款，合计罚没金额超过426万元。无独有偶，吉林证监局也披露了一则处罚案例，原券商投研系统负责人邵某同样因涉嫌"老鼠仓"行为被查处，其罚没款金额达到107万元以上。

所谓"老鼠仓"，是指证券从业人员利用职务便利获取非公开信息并进行交易的行为。这种行为不仅损害了所在机构的利益，还严重破坏了资本市场的公平原则，侵害了投资者的合法权益。近年来，监管部门对此类违法行为始终保持"零容忍"态度，并将其作为稽查执法的重点领域。

2024年以来，证监会已查处15起利用未公开信息交易案件。其中备受关注的是对某资管公司高级投资经理刘某义的处罚，其因"老鼠仓"行为被处以6400余万元的罚没款。

尽管监管部门持续加大打击力度，但仍有不法分子铤而走险。分析发现，部分从业人员在利益诱惑和侥幸心理的作用下，明知违规却依然冒险操作。值得注意的是，在这两起案件中，当事人均是券商内部资深的技术人员，他们借助工作便利，通过亲属账户进行违规交易，且时间跨度长、金额巨大，反映出相关机构在内控管理上的明显漏洞。

事实上，这不仅仅是个人行为问题，更暴露出部分金融机构在合规管理和风险控制方面存在严重缺陷。例如，对员工关联账户的监控不足，技术权限滥用监管缺失等，都为"老鼠仓"提供了可乘之机。

近期，中国证券业协会就《证券公司董事、监事、高级管理人员及证券从业人员投资行为管理指引（试行）》向行业征求意见。新规特别强调对IT岗位人员的严格管控，要求将此类岗位列为高风险重点监控对象，并结合信息系统权限进行核查，防范相关人员及其关联方利用非公开信息谋取不正当利益。

要从根本上杜绝"老鼠仓"行为，需要监管部门、金融机构和从业人员三方共同努力。一方面，监管部门应持续强化执法力度，完善与司法机关的协作机制，通过典型案例开展警示教育；另一方面，金融机构需进一步完善内控制度，加强技术监控手段，优化关键岗位权限管理，切断信息滥用链条。

对于证券从业人员而言，更应该严格遵守职业道德规范，牢固树立合规意识，切勿因一时贪念触碰法律红线。只有这样，才能真正维护资本市场健康发展的良好秩序，保护投资者的合法权益。