A股主要股指回调 大消费板块异动

5月15日，A股市场呈现震荡调整格局，权重板块普遍走弱导致三大股指全线飘绿。其中，上证指数收报3380.82点，跌幅为0.68%；深证成指收于10186.45点，下跌1.62%；创业板指则以2043.25点收盘，跌幅达1.91%。市场成交额为11524亿元，较前一交易日缩减超过1600亿元。

大消费板块昨日出现局部活跃迹象，其中美容护理和休闲食品细分领域表现突出。美容护理指数大涨3.68%，涨幅领跑所有一级行业。个股方面，青松股份、华业香料、洁雅股份等多股涨停。华龙证券分析认为，随着消费者对安全高效护肤产品的需求提升，美容护理行业正朝着科技化和专业化方向发展。建议关注品牌矩阵完善、品类布局全面的企业，以及在国潮美妆领域具有竞争优势的公司。

申万休闲食品指数微涨0.56%，西麦食品涨幅超过6%，有友食品和好想你涨幅均超过4%。开源证券指出，从一季度数据来看，大众消费品展现出较强韧性，部分饮料企业业绩表现尤为亮眼，零食类公司整体表现良好。展望未来，多数食品饮料细分行业有望在2025年前逐步回暖，需求呈现温和上行趋势，建议投资者重点关注行业龙头公司的投资机会。

此外，稀土永磁板块昨日表现强劲，京运通涨停，九菱科技、盛和资源涨幅均超过6%，中国稀土涨超3%。消息面上，盛和资源5月14日晚间公告显示，公司全资子公司晨光稀土拟以1.58亿澳元收购澳大利亚Peak Rare Earths Limited（简称“匹克公司”）100%股权。资料显示，匹克公司主要业务为稀土勘探、开发与生产，其核心项目位于坦桑尼亚的Ngualla。

中国稀土近期在接受投资者调研时表示，公司正积极配合中国稀土集团解决同业竞争问题，并将择机推进并购重组工作。如有相关资产注入或并购计划，公司将按照规定及时履行信息披露义务。

国金证券分析认为，近期稀土价格持续上行，锑等海外资源价格大幅上涨，国内市场价格也触底回升。随着多部门联合打击走私行为的力度加大，市场预期内外盘价格联动上涨逻辑将进一步兑现。《稀土管理条例》的正式实施将推动进口矿利用更加规范，行业集中度提升，供需关系改善，稀土板块有望迎来业绩和估值的双提升。

对于下一阶段的投资策略，分析指出当前市场呈现出景气线索分散、行业轮动特征明显的格局。建议以“稳定红利打底，精选景气”为核心配置思路。一方面，政策推动公募基金高质量发展将强化资金流向的确定性；另一方面，在红利资产内部持续分化背景下，银行、公用事业、交通运输等板块具有稳定的收益预期和防御特性，而景气方向则需结合业绩指标进行精选。