私募行业监管持续强化

近期，监管部门持续加强对私募基金行业的监管力度。深圳证监局最新发布的监管通报显示，辖区内部分私募基金管理人存在违反基金合同约定、挪用基金财产等违规行为。与此同时，北京和上海证监局也分别要求辖区内的私募机构开展自查整改工作。

从今年已公布的私募罚单及监管通报情况来看，监管部门对行业长期存在的"沉疴旧疾"采取了重点打击态度。据不完全统计，中国证券投资基金业协会（简称"中基协"）今年前四个月共披露了182份针对私募机构及相关人员的纪律处分决定书。

其中，信息披露违规成为较为普遍的问题。沪上一位私募合规人士指出，在行业发展初期的"野蛮生长"阶段，许多私募管理人从业人员数量较少，一人身兼多职的现象普遍存在，这也导致部分私募机构缺乏专业的合规团队和运营团队，从而造成信息披露不及时、内容不完整等问题。

在违规行为中，"保本保收益"承诺也是屡禁不止的重灾区。根据中基协披露的信息，深圳常青藤投资或其法定代表人曾与投资者签署相关协议书或承诺函，明确承诺本金不受损失或固定比例收益等。此外，北京证监局近期通报称，部分私募管理人的股东还通过签署回购协议类文件，变相向投资者承诺最低年化收益率。

一位私募研究员分析指出，在中小型私募机构中，由于缺乏市场知名度和突出业绩，产品的销售往往面临较大压力，因此"保本保收益"承诺成为了重要的营销手段。同时，部分头部私募机构也对高净值客户采取类似策略以维系关系。然而从合规角度和市场极端风险来看，这种营销方式不仅存在重大合规隐患，也可能给投资者带来严重损失。

针对上述违规行为，监管部门采取了包括警告、罚款乃至撤销管理人资格等多种处罚措施。例如，深圳达慧私募因在信息披露等方面存在违规行为，被中基协撤销了其管理人登记资格。