主要银行启动新一轮存款降息

近日，多家主要银行宣布下调存款利率。工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等机构均在此次调整中作出相应变动。

以建设银行为例，在活期存款方面，其利率下调5个基点至0.05%；定期存款方面，整存整取3个月期、6个月期、1年期、2年期的利率分别降低了15个基点，调整后为0.65%、0.85%、0.95%和1.05%。同时，3年期和5年期的存款利率也下调了25个基点，降至1.25%和1.3%。

专家分析认为，此次存款利率调整将产生多重积极影响。首先，从银行角度来看，降低存款利率有助于减少资金成本，提升净息差水平，进而增强银行的盈利能力和资本积累能力，为未来的信贷投放创造更大空间。

其次，在实体经济层面，存款利率下调可能会进一步传导至贷款利率，从而降低企业和居民的融资成本，对稳增长起到积极作用。此外，引导资金流向实体企业及资本市场，将有助于更好地支持创新创业和产业升级。

此次存款利率调整预计将在整体上降低银行的负债成本。中国民生银行首席经济学家温彬指出，这是由国有大行和股份制银行发起的第七轮存款挂牌利率下调行动。值得注意的是，此次存款利率的下调幅度大于同期贷款市场报价利率（LPR）的降幅，这在一定程度上有助于降低银行的负债成本。

邮储银行的一位研究员表示，随着贷款利率下降，银行净息差面临下行压力，因此必须通过降低负债成本来应对。存款作为银行的主要负债来源，其利率调整对维持银行净息差水平至关重要，从而提高银行服务实体经济的可持续性。

近年来，商业银行的净息差持续走低。根据金融监管总局的数据，2025年一季度，商业银行的净息差为1.43%，较2024年四季度下降了0.09个百分点，创下新低。

东方金诚首席宏观分析师王青预测，随着主要银行下调存款利率并带动其他银行跟进调整，整体存款利率将降低约0.11个至0.13个百分点。这一降幅能够基本抵消LPR下调对银行资产端收益的影响，从而稳定银行的净息差水平。

中金公司研究部的一位银行业分析师表示，此次LPR下调及存款利率调降的一个显著特点是负债成本的下降幅度高于资产收益率的下降幅度，这种情况较为罕见。这也是近年来幅度最大的一次存款利率调整。综合来看，这对银行的影响偏正面。

对于居民而言，存款利率下调可能会影响其资产配置策略。招联首席研究员董希淼指出，随着存款利率走低以及居民预期逐渐改善，资本市场和理财市场的吸引力可能会进一步增强，这将有助于推动这些市场健康可持续发展。投资者若希望追求稳健收益，可考虑适当配置现金管理类理财产品、货币基金或国债等产品。

关于后续的政策动向，专家预计国有大行将继续发挥引领作用，率先调整存款利率为市场树立“锚点”，随后中小银行将根据市场竞争情况陆续跟进下调利率。这种节奏安排有助于确保金融市场的稳定与有序发展。